Как защитить портфель от возможного медвежьего рынка в 2027 году
Индекс S&P 500 вырос примерно на 26% в 2023 году, на 25% в 2024-м и на 18% в 2025-м. Однако настроения инвесторов ухудшаются, и в 2027 году не исключён медвежий рынок
Главный риск связан с неопределённостью вокруг расходов на генеративный ИИ. Пять техгигантов (Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon и Alphabet) занимают около 30% S&P 500, поэтому их падение сильно ударит по всему индексу. Все они, кроме Apple, вкладывают сотни миллиардов долларов в ИИ, а дешёвые открытые и китайские модели усиливают конкуренцию.
Есть три способа защиты. Первый — сократить долю бигтеха в портфеле. Второй — добавить «скучные» активы: краткосрочные гособлигации США с доходностью выше 4%, акции табачных компаний и REIT. В пример приводится Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта, которая держит рекордные $365,5 млрд в наличных и ликвидных бумагах. Третий — ориентироваться на долгий срок, ведь после падений рынок исторически восстанавливается.
